Стабильность банковской системы – одна из гарантий стабильности российской экономики. В целях поддержки возможности кредитных учреждений своевременно выполнять свои обязательства и предоставлять услуги гражданам и населению ЦБР использует различные инструменты. Одним из них становится предоставление им денежных средств, ликвидности под определенный процент.
Содержание
- Что понимается под ключевой ставкой Центрального Банка РФ
- История введения ключевой ставки
- Какие факторы влияют на ее уровень
- Динамика изменений
- 2018
- 2017
- 2015–2016
- 2014
- 2013
- Сводная таблица динамики изменений с границами коридора
- Выводы
Содержание:
Что понимается под ключевой ставкой Центрального Банка РФ
Размер процента, под который регулятор кредитует коммерческие банки или принимает у них средства на депозиты, называется ключевой ставкой. Именно под нее банкам предоставляются краткосрочные, часто на 1–2 дня кредиты, за счет которых они инвестируют или предоставляют займы, а также гасят свои текущие обязательства. Процентная ставка в России, предоставляемым коммерческими банками предприятиям и населению, опирается именно на размер ключевой ставки, превышая ее на несколько пунктов.
История введения ключевой ставки
Впервые этот индикатор, определяющий денежно-кредитную ситуацию в стране, был введен 13 сентября 2013. Решение о ее введении на определенный период принимается только советом директоров. Периодичность изменения ничем, кроме текущей экономической ситуации, не регламентирована, в отдельные годы она менялась до 6 раз, а в 2016 – всего 2.
Какие факторы влияют на ее уровень
При изучении решений ЦБР об изменении ставки, становится очевидным, что размер ставки влияют несколько существенных факторов. Ее повышение зависит от:
- волатильности финансовых рынков;
- повышенных инфляционных ожиданий;
- рисков девальвации рубля;
- роста спроса на потребительские товары.
В свою очередь, на снижение влияют:
- охлаждение экономики;
- снижение инфляционных ожиданий;
- повышение экономической активности;
- продление ключевых договоров, влияющих на структуру экономики.
Динамика изменений
Такой инструмент контроля за инфляцией, как ключевая ставка ЦБ РФ, меняется на протяжении последних лет в зависимости от тенденций в экономике страны. Она резко росла с момента введения до конца 2014 года и плавно снижалась до осени 2018, когда впервые за длительное время было зафиксировано повышение.
2018
В текущем году ставка дважды изменялась — с 7,75% на начало года, а к марту она снизилась до 7,25%. Поэтому неожиданным стал ее рост в сентябре до 7,50%. Подъем ее был зафиксирован впервые с 2015 года. ЦБР аргументировал свое решение изменением внешних условий и связанным с ним оттоком капитала.
2017
В этот период ставка стабильно опускалась. В результате 5 коррекций она достигла 7,75%. Регулятор фиксировал приближение индекса изменения потребительских цен к целевому уровню. В конце года продление соглашения по ограничению добычи нефти ОПЕК и инфляция на уровне 2,5% позволили в очередной раз сократить несколько процентных пунктов.
2015–2016
В этот период происходило плавное снижение параметра. В феврале пятнадцатого ставка упала до 15,00%, ЦБР аргументировал это охлаждением экономики и снижением риска роста цен. В этом году она изменялась еще 4 раза, пока не достигла 11,00%. Следующий год с этой точки зрения был спокоен, она менялась всего дважды и незначительно, пока не опустилась до 10,00%. В этот период ЦЬР зафиксировал незначительное и неустойчивое повышение экономической активности.
2014
Этот год ознаменовался резким и непредсказуемым ростом. Начиная с повышения в марте, она менялась еще в пяти случаях и в декабре выросла до рекордных в российской истории 17,00%. Первый мартовский скачок был связан с повышенной волатильностью банковского сектора. Апрельский обосновывался неблагоприятной конъюнктурой на рынках таких потребительских товаров, как сахар и свинина. Самый серьезный рост зимой был связан с возросшими рисками девальвации.
2013
Размер ключевой ставки в первые месяцы практически не менялся. Введенная в сентябре и составляющая 5,50% она продержалась до марта следующего года, что говорит о стабильности системы.
Сводная таблица динамики изменений с границами коридора
Если свести обобщенные данные по всем движениям, опираясь на публикации Банка России, в таблицу, то можно получить следующий результат:
Дата изменения | Тенденция и размер |
17.09.17 | Повышение до 7,50 |
26.03.18 | Небольшое снижение до 7,25 |
12.02.18 | Ожидаемые до 7,50 |
18.12.17 | Уход резко вниз до 7,75 |
30.10.17 | Небольшое изменение 8,25 |
18.09.17 | Плановые 8,50 |
19.06.17 | Наблюдается тенденция ежеквартальной потери 25 пунктов — 9 |
02.05.17 | Планируемые 9,25 |
27.03.17 | После полугода на одном уровне — 9,75 |
19.09.16 | Начало осени и опять снижение 10 |
14.06.16 | Стабильное 10,50 |
03.08.15 | 11 Этот параметр продержался почти год |
16.06.15 | 11,50 Мгновенное второе снижение |
05.05.15 | 12,50 Очень резкое падение |
16.03.15 | 14 Рывок вниз процент за месяц |
02.02.15 | 15 Предыдущий максимум продержался 47 дней |
16.12.14 | 17 Абсолютная неожиданность |
12.12.14 | 10,50 Скачок |
05.11.14 | 9,50 Опять волатильность |
28.07.14 | 8,00 Коррекция вверх |
28.04.14 | 7,50 Небольшой рост |
13.03.14 | 7 Рынки лихорадит |
13.09.13 | 5,50 Минимальная за всю историю |
За период введения ставка балансировала в коридоре 5,50 – 17,00%. Причем очень быстрый рост компенсировался медленным снижением.
Выводы
Динамика ключевой ставки ЦБ РФ четко отражает рост или снижение инфляционных ожиданий населения и параметры нефтяных сделок. Понимая, что такое ключевая ставка банка России и какие экономические параметры влияют на ее размер, можно предполагать, как она будет изменяться в дальнейшем и как это повлияет на экономическую ситуацию в стране.
Поделитесь в соц.сетях: